[导读]关于买房这件事情缘由

[导读]关于中美贸易战，各界都有很多的解读。但是给大家的感觉是中国并不想挑起这类中美对峙。而美国好像也是在等中国表态：就是在意识形态不要做大哥与美国对抗，在中高端制造业上也不要升级去与美国竞争。

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关于中美贸易战，各界都有很多的解读。但是给大家的感觉是中国并不想挑起这类中美对峙。而美国好像也是在等中国表态：就是在意识形态不要做大哥与美国对抗，在中高端制造业上也不要升级去与美国竞争。

有个小细节也能看出端倪，头几天有外媒大肆报道，中国国产大飞机C919在前期测试中发现使用碳纤维复材的升降舵发生剥落的现象，所以C919的原型机已经暂停试飞展开修改工作……

紧接着后脚，两架C919就用飞行回应外媒“传言”。对波音空客来说，中国商飞是个潜在头疼的竞争对手。

而这种竞争对手，未来将充斥到中美中高端制造的各行各业。

当然，对于中美两国政治与经贸的博弈，越来趋于复杂化，一家之言是很难评断的。但是一直以来，很多人都在传递一种错误的信息和判断：就是美国正在走向衰弱，帝国斜阳渐进暮色。

但这类判断与现阶段全球的政治军事经济格局是完全相悖且有巨大偏离的。

4月6日的“习特会”后，我们发现中国的信贷紧缩和公允利率出现了明显的上行趋势。5月央行公布的社融数据几乎腰斩，而社会的公允利率一直有很强烈的上行冲动。

伴随着很多民间借贷包括旁氏P2P平台的炸雷，央行定向降准和扩大MLF担保品范围，和最近的5020亿MLF放水，都说明了一点：就是中国政府正在想法设法的保护中国企业，特别是中小企业在中美贸易对峙中不遭到美国的冲击。

而手段就是打压货币分流，下降中小企业融资成本。

我举个例子。中国2015年底开始的供给侧改革，使得钢铁、煤炭等一大众黑色商品出现了大幅度的价格上涨。我们以钢铁行业为例子，螺纹钢从供给侧改革之前的每吨1600元，一路上涨至每吨4000元。

钢厂的利润出现了回暖，但是下游大量的用钢企业出现了利润巨幅回吐，甚至大幅亏损。重点是，钢厂绝大部分都是国企，而下游用钢企业却拥有很多民营企业。

那末你这样把下游的利润转移到上游，你考虑过下游这些企业的生存状况么？

有人问，那下游把产品终端价格提升不就好了？

问题是，全球产能充裕的情况下，你敢把价格往上提试试？要货方分分钟钟把订单交给越南柬埔寨马来西亚。

你想让下游企业集体扑街么？！

所以，我们在这类大环境下，又加上中美贸易对峙，中国怎样保护自己的企业？剩下的路径只有去紧缩自己的金融泡沫和资产泡沫，降低企业特别是中小企业的成本。

联想住建部这次为何要联合7部委严打房地产？

缘由也很简单：就是房地产的长效机制需要时间，而中国现在等不了。

把公安、司法拉进来，在2018下半年房地产的严打必将要让房地产迅速降温，最少不要让资金被房地产分流。

只有抑制住房地产的融资狂热，才能把信贷货币和社会资本释放到企业端来。最终的目的就是为了保护自己的企业，这是一个必定的选择。

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全球的货币大环境产生了巨大的逆转，源头来自美联储加息缩表稳步推动和欧央行将在2018年年底前退出QE（量化宽松）。这是一个长期趋势的巨 ，且不可撤消。

每一个金融从业人员心里都很十分清楚，中国也在同步进行金融信用的收缩，金融资产负债表的收缩。而券商行业更是提前预感凛冬来临，年初不少券商变相大肆裁员就是为了应对行业的萧条。

我们在未来恐怕要面临一段非常艰苦的日子，这是整个金融圈、投资圈的共识。

依照桥水基金达里奥的说法，中国经济如果你把它比喻看作是一台机器的话，它就是一个高度依赖信贷扩大而扩大的经济体。

中国自改革开放之后，我们经历过几个比较大的转折点。2001年加入WTO；2008年金融危机后推出4万亿；2012年，中国劳动年龄人口首次出现负增长，全球贸易增速回落至GDP增速以下；2014年政府债务危机之后次年的供给侧改革。

这三个转折点使得中国经济的特点在短时期内根本无法改变。

经济增长、货币供应量和整个社会的杠杆率，这三者死死的绑在一块。我们就像一个走在钢丝上的马戏团演员，不断平衡手中的平衡棍，一旦失衡，摔下去就死了。

所以，现在看为何货币政策失效，释放6个单位的货币才能产生1个单位GDP的增长？这其实在最后两个转折点出现的时候就已经决定会出现这样的结果。我们现在都是被动承受。

如果我们现在还要保经济，那末我们的货币供应和社会的杠杆率/债务率就不可能往下掉。所以，央妈很难堪，一边想提振经济，但是每次货币调理政策都被人指着鼻子说放水。

所以，如果未来中国的经济真的长时间在6.5%一下，你一定要有心里准备。

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2014年到2017年，在中国经济出现了明显增速下滑，但这四年，中国却投放了天量的信贷货币。

这背后就是房地产——信贷货币供给——贷款购房——房价上涨的不断正向循环。

从银行总负债端来看，也就是银行释放的货币信誉，从2014年到2017年我们总共投放了100万亿。但是才创造了多少GDP增量呢？

17万亿而已，大量的货币资源挤入房地产，推升房价翻倍增长。

发货币就是为了促进经济增长产生新的产出，如果没有效益货币那就是多印了。

结果就是，中国的房地产总市值已超过400万亿，近8倍碾压中国A股55万亿总市值！

房地产高额回报的正反馈机制已经坚不可摧，3800家上市公司的企业家早已湮没在几千万房地产炒房大军中。

上面这张图反应了2001年之后，每一年新增广义货币供应与商品房销售额之间的关系。我们看到在2012年之前商品房销售额每年都在当年新增广义货币的一半左右。

但2016年超过80%，2017年商品房销售额直接超过了新增的M2（广义货币供应）！新增定的钱都去了房地产里。 所以我们为什么讲货币被沉淀了。因为房地产作为资产，他的周转率是低于绝大部分行业的，也就是说货币与资产的周转率在快速地下落。

这就致使货币与生产性的资产离得愈来愈远，整个社会的创造性资产创造的现金流能力在加速衰退。现金流短缺，必定体现在债务违约上！

借了这多钱，不能及时还！

如果货币在创造性行业资产上，它是有能力大幅债务的。但是现在都沉淀在房地产里，这个速度就慢下来了，这也就意味着整个社会的创造性资产利润出现了下滑！

所以开篇为何说只有抑制住房地产的融资狂热，才能把信贷货币和社会资本释放到企业端来。这不仅仅是为了保护自己国家的企业，这也是在保护我们的国家经济。

过去我们很多地方一直在借新还旧，不管是地方政府还是国央企，这虽然可以使资产负债表看起来很好看，使不良贷款都变成长时间股权投资。但是，我们却在制造更大的危机在未来！

美国经历了一次又一次的金融危机，但美国并没有倒下，反而发展的更好，我们为什么要惧怕它，用全世界绝无仅有的方式对抗经济规律呢？

回到开头讲的，如果房地产市场不整，如果实体企业如果不救，早晚要出大事！

或许我们，必须要经历一场刮骨疗伤的财富消灭运动才能拯救自己！

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