工业综合军工信息化建设加速荐股吧

联系我爱我家公司了解此事 工业综合：军工信息化建设加速 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点投资建议：市场逐渐消化管制事件影响，船舶制造展现生机或带来新的投资机会。本周（8..12）大盘震荡上涨，军工板块跟随市场波动上涨1.87%，略跑输大盘0.1 个百分点。受上周“军工企业管制”事件影响，国防军工板块短期波动较大，市场情绪略显消极。本周市场逐渐消化管制事件带来的短期影响，国防军工板块从2015年以来的历史低点和管制事件的影响中微幅反弹。此外，江南造船厂的新型重型组装平台竣工，这种先进的组装平台主要用于航母、两栖攻击舰等一系列大型战舰的组装。随着组装平台投入使用，我军制造大型战舰的速度将大幅提升，船舶制造业大放异彩，或将带来更多相关投资机会。因受中美贸易摩擦等外部事件影响，市场短期内仍有一定的风险，在这种大背景下，军工板块相对独立的属性决定了它有可能走出独立行情，目前军工板块估值仍在合理区间，建议关注行业成长和改革机会，重点关注低估值个股的机会。同时本周军工板块内部热点事件不断，尤其是航空领域。歼- 1新型舰载机在研，歼-20、歼-16公开夜巡，歼-15进行弹射试验，一系列事件都表征着我国航空子领域处于一个高速向上的景气周期，军工行业蓬勃发展。行业层面，我们认为中长期趋势仍向好，维持18年拐点逻辑不变。从主机厂、核心零部件配套、民参军企业一季报表现来看，军改影响逐渐消除，军工板块整体基本面好转趋势得到初步验证。我们预计下半年订单有望进一步释放，继续看好军工板块。重申我们关于18年是军工行业拐点的判断，强调军工行业改革+成长逻辑。（1）成长层面，军费增速触底反弹、军改影响消除、武器装备建设5年周期前松后紧惯例，叠加海空新装备列装提速，驱动军工行业订单集中释放，为军工企业业绩提升带来较大弹性；（2）改革层面，院所改制、军工混改、军民融合等逐步推进，今年有可能出现阶段性行情，提示关注。去年7月首批军工院所改制启动，有望在今年内实施落地，但第一批试点大多数只改制不注入，与上市公司关联不大，18年第二批院所试点有望启动，我们认为二批、三批试点才有可能出现核心资产。