工业综合关注下半年军工集团资本运作新变化物业

工业综合：关注下半年军工集团资本运作新变化 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

当前核心观点关注各集团资本运作新变化。近期军工相关资本运作密集发布，例如中国重工对控股股东增发，中航工业集团下属几家公司取消对沈飞、成飞集团增资，中航黑豹、凤凰光学停牌，电子信息集团拟将中电广通转让给中船重工集团，南洋科技筹划与彩虹无人机等公司的重大资产重组等，我们认为各军工集团已经进入一个新的资本运作密集期。随着正在进行和潜在资本运作的推进，我们认为资本运作是下半年军工行业不能忽视的主线。

寻找全年业绩有望超预期的个股。中报发布密集期已结束，从中报披露来看，部分军工上市公司中报同比大幅增长。除去收购并表因素，部分军工股业绩上涨由军工订单增长、利润率提升驱动，例如中航光电、中航机电、银河电子等。我们建议投资者从中报中寻找全年业绩超预期的个股。

据中国报道 维持军工板块“买入”评级。

核心组合：

中航机电、中航光电、航天机电、万泽股份、中直股份重点跟踪组合银河电子、钢构工程、海兰信、新研股份、雷科防务、北斗星通、海特高新、振芯科技、四川九洲、四创电子、光电股份、中国卫星、康拓红外、航天电器、航天电子、中直股份、中航飞机、中航电子、中航动力、全信股份、日发精机、川大智胜、华讯方舟、中光防雷