机械制造优质成长聚焦锂电及设备荐股呢

机械制造：优质成长聚焦锂电及 C设备 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心推荐：中国中车、拓斯达、天地科技、先导智能、智云股份、浙江鼎力、中铁工业上周机械行业下跌 .1%，同期沪深 00下跌1%，船舶海工(0.96%)涨幅居首，国防军工（-1.59%）、石化煤机（-1.81%）、油服设备（-2.04%）跌幅较小。

周核心观点：今年5月“一带一路”国际合作大会将在北京召开，多国元首共谋大业。我们认为，战略迎来加速期，相关公司有望陆续收获海外订单，建议布局相关的轨交、核电、工程机械机会；同时继续推荐工业自动化、智能升级，重点关注 C自动化及锂电池设备；其它周期板块我们相对看好煤机、LNG产业复苏。

投资机会概述：

机会一：“一带一路”主题催化剂增多，5月峰会开启战略加速，聚焦轨交、核电和工程机械。近期“一带一路”在海内外持续升温，“一带一路”高峰论坛将于今年5月召开，战略实施有望提速。今年 月我国与沙特签署包括油气、核能和航天等领域价值650亿美元的合作大单，后续订单有望陆续释放。主要受益板块聚焦于轨交、核电、工程机械、油服装备等，重点推荐：中国中车/神州高铁/春晖股份、台海核电、柳工/三一重工/徐工机械、海油工程/杰瑞股份。

机会二：智能制造逐步推进，关注苹果产业链：智能制造是《中国制造2025》的主攻方向，也是我国制造业升级的题中应有之义。 C产业链是近年来智能制造发展较为迅猛的领域。今年苹果十周年之际将全新推出IPhone8新款，将在OLED显示模组、 D玻璃等多领域推出新技术新工艺引领潮流。届时也将带动苹果配套厂相关设备升级换代，预计设备采购订单将很快落地。此外国内厂商的也会纷纷效仿加大相关设备投资。重点推荐智云股份、正业科技，关注胜利精密、精测电子、 精机、联得装备等。核心推荐：拓斯达、智云股份、正业科技。

机会三：动力锂电需求持续旺盛，设备龙头订单饱满持续性强。高工锂电预测17年我国锂电产能将达到110Gwh，同比增长8 %，相关设备需求旺盛。我们测算，2020年我国仅动力锂电需求将超过200Gwh。我们预计锂电行业将形成寡头竞争格局，推荐绑定优势锂电厂商的设备企业。核心推荐：先导智能、赢合科技、东方精工。

机会四：煤企盈利显著改善，煤机订单饱满复苏趋势确立：在供给端去产能成效显著、需求端火电用煤量上升的双重影响下，煤炭价格不断上攻，最新的一期（2017.4.1）秦皇岛动力煤价已经较2016年初上涨76%，煤企盈利改善：截至目前已经公布2016年报的煤炭上市公司共16家，合计归母净利润同比增长474%，经营性现金流量净额同比增长66%，中国神华16年新增固定资产投资额已同比增加20%。供给侧，去产能阶段部分煤机企业转型或倒闭，行业集中度提高。煤机景气度受供需两侧影响持续提升，相关龙头企业将明显受益，核心推荐：天地科技、郑煤机、创力集团。

易焕哭得特别伤心 ■上周报告及重要调研：中集集团、杰瑞股份、科恒股份、台海核电、中国中车等年报点评。

■风险提示：宏观经济持续下行，新兴转型企业发展不达预期。