机械制造聚焦龙头坚定推荐荐股的

机械制造：聚焦龙头坚定推荐 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

金股组合：三一重工、徐工机械、上海机电、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密、中国中车、康尼机电、智云股份、联得装备、新天科技、日机密封。

行业观点：①坚定推荐工程机械板块。11月挖机销量同比增长107%，不仅同比增速远超市场预期，而且同比增速还在加速更是在预期之外。推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力、艾迪精密、柳工、中联重科。再次强调我们年初的判断，即龙头公司受益微观层面企业报表修复、中观层面行业竞争格局优化、宏观层面更新换代和出口占比提升，未来 年将保持净利润的快速增长，净利润增速将显著高于销量和收入的增速。

②坚定聚焦龙头，不论周期还是成长板块。

工程机械：11月挖机销量同比增107%，全年有望超14万台；工程机械行业协会统计的25家样本企业2017年11月挖机销量合计1 822台，同比增107.4%，挖掘机单月销量持续超市场预期。结构上看，大挖、中挖和小挖销量单月同比增速分别为1 2.2%、154.7%和101.2%，中大型挖掘机销量比例持续提升。

展望全年，行业销量有望突破14万台。挖掘机行业持续高增长带来的高端液压件产能紧张，有利于恒立液压等国内高端核心零部件厂商借势实现中大挖掘机用泵阀的突破，打开公司中长期估值空间。

C设备：TFT-LCD产能战略剧变，2017中国IC设计十大排名出炉。通过回顾2017年并展望2018年全球主要液晶面板制造商战略动作，我们发现LCD产能已发生深刻变化，IT产能从5代或6代转移到8.5代甚至更高世代线转移的趋势非常明显。

中小尺寸显示屏将主要集中于6代AMOLED产能的扩展与良率的提升。集成电路领域，2017年国内IC设计10强企业榜单出炉，相较前一年有所变化，判断后期集成电路产业发展基金二期将向IC设计方向倾斜，国内IC设计企业将加速发展。

轨交设备：中泰高铁环评通过，预计年底开工，“一带一路”迈出重要一步。①中泰高铁预计2017年年底动工，“一带一路”泛亚铁路迈出重要一步。②“十三五”地铁迎来通车高峰期，长期来看地铁建设理性化，有望加速其他制式的快速发展。③未来三年我国高铁建设进程加快，需求有望超预期，其中标动占比会大幅提升，产业链上核心零部件供应商有望最大受益。

做了 小 老板。 我们骑着自行车 ④重点推荐中国中车、康尼机电、新筑股份。