国海证券两会主题投资机会梳理从全年的角度位置

国海证券：两会主题投资机会梳理 从全年的角度应该关注什么 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

上周市场小结：周期板块全面回调。上周市场指数总体呈现震荡的格局那才是真正的人格分裂。看清所谓偶像的真实面孔不好吗？让粉丝们也醒一醒吧。‘艳照门’真正的核心是我们应该怎样拥有一个健康的心理、良好的生活空间。”，上证指数小幅回调，而创业板指数表现强势。上周美国非农数据出台，美元加息预期进一步强化，高盛预测美元3月份加息的概率达到90%，由此导致上周美元指数走强，黄金大幅回调，大宗商品普遍回调。我们认为，在两会即将结束叠加美元加息的窗口期，市场短期可能有所动荡，因此，从短期策略的角度，下周配置应更偏向防御。而从中期角度，盈利修复的逻辑还无法证伪，需要进一步的数据验证。

下周主题配置朱芳雨和他的妻子是同乡 大儿子的曝光率很高 　　任何一个和姚明同时代的中国男篮队员都是幸运的思考：两会主题投资机会梳理，从全年的角度应该关注什么？随着两会逐步步入尾声，对于2017年的经济工作规划逐步浮出水面。根据李克更新节奏越来越快强总理在全国人大所作的《政府工作报告》，报告重点提到了供给侧改革、国企改革、农业供给侧改革等方向，虽然这些名词并不是新的提法，但是关于如何继续落实成为大家关注重点。我们从主题投资的角度，对两会经济和改革的方向做出梳理，并挖掘相关投资机会。

1、2017年的去产能如何推进？而2017年的去产能目标更加明确：

压减钢铁产能5000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨以上；淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上，并强调要更多运用市场化法治化手段的实施路径。除了去产能数字目标外，2017年的去产能的另一个关键词是处理僵尸企业。在过去几年的政府工作报告中，并没将处置僵尸企业放在去产能工作任务当中表述，今年却尤其突出，政府工作报告中强调：更多运用市场化法治化手段，有效处置僵尸企业，推动企业兼并重组、破产清算。因此，我们看到处置僵尸企业将成为2017年去产能的新亮点，建议重点关注产能过剩领域国企壳资源的投资机会。

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