机械制造聚焦于增长确定性和转型可行性荐呢

机械制造：聚焦于增长确定性和转型可行性 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

费迪南德坦言 经济和政策观察：国家统计局公布2季度主要经济数据，服务业快速增长抵消了制造业回落的压力；6月房地产销售呈现继续回暖的态势，70个大中城市房价环比上涨的城市个数继续增加。新京报消息，证金公司目前获得了超过2万亿元的商业银行授信，成为稳定市场的强大力量。国家主席 在 调研考察，强调搞好实体经济，包括高端制造业、国企改革。

市场表现分析：上周市场强势上行，沪深 00指数上涨1.09%，而创业板综指上涨9.6 %；机械设备板块上涨7.86%，国防军工指数上涨24.04%。

机械观点与组合：机械产品需求呈现高度分化状态，优势企业通过转型升级和创新发展实现持续增长，我们继续给予机械行业“持有”评级。国家主席 在 调研考察时强调要大力发展高端制造业，我们认为提升技术附加值、更有力参与全球竞争是机械行业转型升级的必行之路。随着股票市场的流动性危机结束，建议投资者聚焦于具有增长确定性、转型可行性的优秀企业，近期重点看好：中集集团、东方精工、上工申贝、大冷股份、海油工程、巨星科技、南方泵业、豪迈科技等。

军工观点与组合：上周军工板块反弹幅度居前，后续市场风格具有不确定性，但我们认为支撑军工行业成长的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，我们认为后续的催化剂包括国企改革政策、军民融合及混合所有制政策、航空发动机、通用航空、卫星导航等相关产业政策、周边局势变化等等。

考虑到市场因素，我们提示行情的波动性仍较大，仍然关注：四川九洲、中航光电、中直股份等公司。

风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动；国防军工领域相关资产证券化进程具有不确定性等。