工业综合军工国企改革羊羊得意业绩提升派发的

工业综合：军工国企改革羊羊得意 业绩提升派发新年红包 -01 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

贝加勒获释后被软禁在法国的乡村地区。据称 一周观点：

本周（2015.2.. .1）中证军工指数大涨5.89%，大幅跑赢沪深 00指数2.92%，各子板块皆表现不俗，其中军企改革和业绩提升的相关股票最为强势，前者如南通科技、航天科技和航天电子，后者如四维图新、博云新材、振芯科技。我们一直强调，军工股具有改革政策推进和业绩向好的双重确定性，而市场对这种确定性的预期，不仅会导致军工股在年初走强，符合绝大多数年份一二月份军工股具有超额回报的历史规律，也将在经济形势不佳的背景下主导军工板块今年相对强势的行情。这些在近期都得到市场验证。未来军工随着业绩向好态势愈发明确、军工国企改革及民参军的进一步推进，将呈现震荡消化高估值和波段上涨交替进行的局面。继续推荐民参军、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线。

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行业动态：

1、两会聚焦军费预算军工板块关注度提升2、军工集团改革预期加强 、中航工业贵飞成功转场交付多架飞机4、商飞C919步入关键期年内有望完成总装上市公司动态：

1、军工股升温海兰信创历史新高2、贵航股份拟推27 万份股票期权激励计划 、中海达：街景数据不具备红包定位功能风险提示：1.军工改革停滞或进展缓慢；2.市场风格重回低估值蓝筹。