机械制造聚焦强周期行业龙头荐股呢

机械制造：聚焦强周期行业龙头 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心推荐：先导智能、天地科技、台海核电、康尼机电、中集集团、弘亚数控、智云股份上周机械行业指数上涨0.1%，跑赢大盘。子版块中环保设备涨幅最大，上涨2.24%，科达洁能涨幅居前；工程机械及锂电子板块涨幅较为领先。而核电设备、工业自动化、 C自动化三大板块跌幅较大。

周核心观点：新能源汽车产业链是未来中长期战略型新兴产业，投资贯穿未来年大机会。近期特斯拉推出Model ，意在普通汽车消费市场，不断引领行业技术升级，并有望年内落地中国工厂，锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备等多领域受益，行业需求的强度和跨度可能超出市场预期。强周期板块业绩复苏趋势加强，从已披露业绩预告情况看，工程机械、集装箱及煤机等周期行业业绩大幅增长，预计下半年周期行业复苏仍将持续，重点推荐三一重工、中联、恒立液压；煤机行业集中度提高，龙头企业受益于三重需求共振，订单大幅增长最终兑现到业绩大幅改善；核电行业利好集聚，新机组建设重启箭在弦上，主设备企业业绩迎来转机。

投资机会概述：

扣留原因是 机会一：新能源车产业链进入增长高景气，看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。近期特斯拉Model 首批 0辆车在弗里蒙特工厂正式交付客户，标志特斯拉正式切入普通消费市场，对我国新能源车和锂电企业起到“鲶鱼效应”，带动技术与设备不断革新。Model 首批订货量已达50万辆，是ModelS与ModelX2016年总销量的6倍，产能成为主要问题，因此在中国设厂概率增大，相关国产设备厂商有望借机切入特斯拉产业链。锂电设备行业催化因素累积，订单业绩持续释放，继续重点推荐锂电设备板块，同时建议布局汽车轻量化、汽车电子设备、新能源汽车零部件等领域，推荐先导智能、赢合科技，三花智控、亿利达，提示锂电池激光焊接设备新三板公司——联赢激光。

机会二：强周期板块业绩复苏趋势加强，继续聚焦行业龙头；三重因素共振煤机周期复苏。从已披露业绩预告的情况看，工程机械、集装箱以及煤机等周期行业业绩均大幅增长，6月挖掘机销量89 台，同比增长100.8%，预计下半年周期行业复苏仍将持续，重点推荐三一重工、恒立液压、徐工。煤价维持高位，煤炭行业业绩拐点确立，26家煤炭上市公司披露2017H1业绩预告，其中22家预计较大幅度增长或显著扭亏为盈，对存量设备更新需求投资意愿增强，煤机行业需求端强势复苏，应收账款回款大幅改善。行业集中度不断提升，供需再平衡有利于龙头企业。重点推荐首选天地科技、郑煤机（停牌）及创力集团。

机会三：核电招标密集释放，后续有望常态化。三代核电标杆机组——浙江三门AP1000核电机组近期装料，有望于年内发电，后续机组开工预期加强，带动核电行业活跃度明显增加：白龙、廉江、惠州核电机组主设备招标从5月份开始陆续启动；漳州核电土建单位签约并招人。根据我国核电发展规划，未来几年将进入核电发展高峰年，设备采购需求旺盛。我们认为，核电回暖正从主题驱动向产业基本面拐点转变，后续设备招标有望常态化，继续建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的，重点推荐台海核电，建议关注应流股份、通裕重工、南风股份、江苏神通等。

风险提示：宏观经济持续下行，下游市场波动剧烈