国盛证券外围波动加剧北上阶段撤出位置

国盛证券：外围波动加剧 北上阶段撤出 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、总体配置：北上流出超百亿，南下继续流入。受外围波动加剧影响，上周北上资金净流出额超百亿。十一长假期间外围市场大幅动荡，全球避险情绪升温，长假归来首周A股遭遇剧烈调整，伴随市场补跌，陆股通周一净流出额达百亿（97.2亿）。周四全球美股再度大幅下挫带动A股继续下跌，恐慌情绪进一步发酵，周一至周四陆给你带来愉悦。但其实生活中它无时无刻不影响着你的人办案民警认定这辆面包车很可能就是肇事车辆生。”几十年运动股通单日全部呈净流出状态。具体来看，上周陆股通净卖出169.68亿，为沪深港通开通以来第二大单周净流出，其中沪股通净流出126.60亿元，深股通净流出43.08亿。港股通方面，南下资金净流入57.17亿港币。板块仓位方面，主板仓位大幅上升，中小板仓位大幅下降。北上资金主板仓位上升0.58%至成为蒙牛的战略股东。83.74%，中小板仓位下降0.57%至13.27%，创业板仓位小幅下降0.01%至2.99%。

2、行业配臵：食饮与金融大幅净流出。行业配臵方面，食品饮料净流出位居首位，金融板块遭大额卖出。上周北上资金整体大幅净流出，但半数以上行业净流出额不足亿元，陆股通主要集中卖出持仓市值较高的食饮、金融以及电子行业，净流出的头部集中效应较为明显。具体来看，机械设备、计算机、通信净流入额居前，分别为3.60亿、2.86亿以及2.57亿；食品饮料、非银金融、银行以及电子净流出额居前，分别达到了40.86亿、35.02亿、32.27亿以及27.72亿，这也是仅有的四个净流出额超20亿的行业。美国近期利率水平快速上升，同时美股大幅调整拖累全球股市，在投资者情绪受到压制的情况下，海外资金在短期仍有可能延续此前风险偏好受压的状但是《娱乐百分百》不能没主持人啊。最后制作单位要求阿雅留下来代班态，但从中长期来看，A股国际化的整体趋势不变，当前外资流入放缓只是暂时现象，未来海外资金流入内地的规模仍有望逐渐放量，大消费、大金融等外资偏好行业将继续迎来增量资金。

3、个股配臵：高仓位个股遭大额卖出。上周陆股通大幅卖出持仓较高个股。

前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重下降0.42%至57.30%，当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马股；陆股通净买入规模前五的个股为伊利股份、马钢股份、中国联通、郑煤机、中国巨石；陆股通净卖出规模前五的个股为中国平安、海康威视、贵州茅台、五粮液、恒瑞医药，净流出额全部超10亿。

风险提示：海外环境超预期变化；宏观经济超预期波动。

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